Pare Trading Inleiding

Pare Trading: Inleiding Pare handel is 'n mark-neutrale handel strategie om by 'n lang posisie met 'n kort posisie in 'n paar van die hoogs gekorreleer instrumente soos twee aandele, beursverhandelde fondse (ETF's), geldeenhede, kommoditeite of opsies. Pare handelaars wag vir swakheid in die korrelasie, en dan gaan jy lank op die onder-presteerder en terselfdertyd kort gaan oor die oor-presteerder, die sluiting van die posisies as die verhouding terug na sy statistiese norm. wins die strategie se is afgelei van die verskil in prys verandering tussen die twee instrumente, eerder as uit die rigting waarin elke beweeg. Daarom kan 'n wins gerealiseer as die lang posisie styg meer as die kort, of die kort posisie sak meer as die lang (in 'n perfekte toestand, sal die lang posisie styg en die kort posisie sal val, maar dit is nie 'n vereiste vir 'n wins). Dit is moontlik vir pare handelaars om voordeel te trek tydens 'n verskeidenheid van marktoestande, insluitend tydperke wanneer die mark gaan op, af of sywaarts, en gedurende periodes van óf 'n lae of hoë wisselvalligheid. 13; pare oorsprong handel se is oor die algemeen toegeskryf aan 'n groep van die rekenaar wetenskaplikes, wiskundiges en fisici saamgestel deur Wall Street se Morgan Stanley Co in die vroeë tot middel-1980's. Die span, wat ingesluit rekenaar wetenskaplikes Gerry Bamberger en David Shaw, en Quant handelaar Nunzio Tartaglia, is bymekaar gebring om arbitrage geleenthede bestudeer in die markte aandele, die gebruik van gevorderde statistiese modellering en die ontwikkeling van 'n outomatiese handel program te bemark wanbalanse uit te buit. 13; Sentraal om hul navorsing was die ontwikkeling van kwantitatiewe metodes vir die identifisering van pare sekuriteite wie se pryse uitgestal soortgelyke historiese prysbewegings, of wat hoogs gekorreleer. Terwyl gevolg black box die span se sukses in 1987 is verhandel - die groep het 'n berig $ 50.000.000 wins vir Morgan Stanley - die volgende twee jaar van die saak het swak genoeg resultate wat in 1989 die groep ontbind. 13; Oor die jare, pare handel het beskeie aandag gekry onder individuele, institusionele en hedge fund handelaars as 'n mark-neutrale beleggingstrategie. Dit is grootliks te danke aan die koms van die Internet en vooruitgang in die handel tegnologie. Hierdie twee faktore het gehelp vlak die speelveld vir individuele beleggers, wat real-time mark data en kragtige instrumente albei beskikbaar en bekostigbaar vir meer as net die institusionele handelaars. Ware, die groot verskansingsfondse en institusionele handelaars nog voordele (byvoorbeeld, robuuste eie stelsels en skaalvoordele). Maar die mark deelnemers vandag - of verkoop handelaars of 'n span van hoogs-geskoolde wiskundiges in 'n quant winkel - het toegang tot real-time finansiële markte data, direkte toegang handel platforms. gevorderde rekenaarmodellering en die vermoë om komplekse handel strategieë te outomatiseer. 13; Die gebruik van tegnologie - asook tekening op beginsels, waarskynlikhede, statistieke en tegniese ontleding - pare handelaars probeer om verhoudings te identifiseer tussen twee instrumente, bepaal die rigting van die verhouding en uit te voer ambagte gebaseer op die data wat aangebied word. Hier begin ons pare handel, mark-neutrale beleggings, arbitrage en gee 'n voorbeeld van 'n paar handel.